证券特征线(证券特征线公式)

1、证券特征线，Security characteristic line， SCL是证券i证券特征线的超额收益率Ri与市场组合超额收益率RM间的回归直线在以Ri为纵坐标RM为横坐标的坐标系中，回归直线方程为Ri=αi+RMβi其中αi是回归系数，而αi和β。

2、答案证券市场线描述证券特征线了证券组合的期望收益与风险之间的关系，横轴是β值，纵轴为证券组合的期望收益，截距是无风险利率特征线描述了单只股票的超额收益与市场证券组合超额收益之间的关系，横轴是市场证券组合的超额收益。

3、答案为了估计每一只股票证券特征线SCL，你需要计算一阶回归rit下标rft下标=ai下标+bi下标×rMt下标rft下标+eit下标下标t代表时间期限一般来说，我们用5年的月度数据，一共有60个。

4、这是金融数学里边的东西资本市场线反映整个市场的收益与风险之间的关系证券市场线反映某个证券组合的收益与市场风险之间的关系，就是资本资产定价模型证券特征线反映当前股价偏高还是偏低三者解释的问题是一样的。

5、而在该线上方的点说明同等风险下，该股票实际可以提供更多的收益，这个时候当然是买进了不在线上的实际市场上对应的点反映的是实际报酬率，实际报酬率就投资，低就抛售买入价格会升高的，能赚钱的，卖出会亏本的形成。

6、股票的贝塔系数β，在资本资产定价的单指数模型中被表述为证券市场特征线的斜率，称为股票市场的系统风险系数如果用股票市场的价格指数的收益率来代表市场组合的收益率时，贝塔系数β就是股票对市场系统性风险的量度，反映股票。

7、贝塔系数，为证券市场特征线的斜率所以风险斜率为02，应为项目的贝塔系数为02项目的风险程度应指 市场的风险溢价根据资本资产定价模型可知14%=5%+02*风险程度 所以，风险程度为 045 如果理解的不对，你。

8、3投资者的决定仅仅是依据证券的风险和收益4在一定的风险水平上，投资者期望收益最大相对应的是在一定的收益水平上，投资者希望风险最小根据以上假设，马可维兹确立了证券组合预期收益风险的计算方法和有效边界理论。

9、证券市场线上方，资本线的上方一证券是多种经济权益凭证的统称，因此，广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场货币证券市场和商品证券市场是股票债券。

10、答案A 证券市场线与资本市场线，都是描述资产或资产组合的期望收益率与风险之间关系的曲线资本市场线的横轴是标准差，既包括系统风险又包括非系统风险，它所反映的是这些资产组合的期望收益与其全部风险间的依赖关系。

11、答案D 如果用M代表市场组合，用Rf代表无风险利率，从Rf出发画一条经过M的直线，这条线就是在允许无风险借贷情况下的线性有效集，称为资本市场线任何不利用市场组合以及不进行无风险借贷的其证券特征线他所有组合都将位于资本。

12、证券特征线是证券i的实际收益率ri与市场组合实际收益率rM间的回归直线在以ri为纵坐标rM为横坐标的坐标系中，回归直线方程为ri＝ai＋rMβi其中ai是回归系数，而ai和bi分别是证券i的a系数和b系数，EF表示无风险。

13、期望收益率既定，选择风险最小的证券，风险既定选择期望收益率最高的证券主要理论包括马柯威茨的期望方差模型夏普以及特雷诺和詹森的资本资产定价模型罗斯的套利定价模型特征线模型因素模型等。

14、答案D 套利定价理论，由罗斯于20世纪70年代中期建立，揭示了均衡价格形成的套利驱动机制和均衡价格的决定因素简单地讲，它解决了这样一个问题如果所有证券的收益都受到某个共同因素的影响，那么在均衡市场状态下。