中信产业基金聂磊(cpe中信产300188美亚柏科业基金)

郁峰；新湖财富出资办理有限公司：曹银优；上海景恬实业集团有限公司：郑健敏；渤海期货股份有限公司：赵立刚；海宸出资：陈中亮；上海米丝莱出资：唐桂平；爱建证券：章孝林；东方财富证券：安佳媛、成永乐、个人出资者：杨荣平、叶卫、张以群、顾聪。

一、公司状况简介首先由公司副总裁兼董事会秘书瞿辉先生向出资者就上峰水泥2020年度成绩运营状况、2021年度第一季度运营状况、数据剖析、职业改变、公司“一主两翼”战略开展、半导体出资逻辑、股票出资逻辑、近三年公司分红状况等方面进行了全面的介绍。

二、互动沟通环节1、关于水泥职业碳达峰、碳中和布景下，公司未来在节能减排方面的办法是怎样样的？

答：关于节能减排方面其实咱们水泥企业这几十年来一直在做的作业，近十年职业能耗水平与环保排放水平也发生了天翻地覆的改变。咱们安徽基地2020年完结了超低排放，这都是实实在在的呼应国家的召唤做好咱们自己的事，履行好咱们的职责。咱们每个月都在点点滴滴剖析能耗和环保的优化，几十年堆集下来咱们的一些基地的能耗现已到达职业领先水平。现在公司在安徽和宁夏的水泥窑协同处置项目经过处理工业固废、危废及日子废物等，处理了城市排废难题，以“吃干榨尽”方式消化了很多废渣废物，对削减碳排放做出了必定的奉献。别的，咱们近期也和咱们职业界碳排放专家进行了学习沟通，咱们成立了一个专业组织，专门对碳减排的途径规划、碳财物的办理和运营构成一个归纳处理方案，使得咱们企业在这块相对走的更久远。这个是咱们企业对碳达峰和碳中和的一个方案和布置。

2、请问公司未来布局规划怎样？挑选点是怎样考虑的？答：公司将持续按“一主两翼，三大区域，稳中求进，全面提高”为主轴，做好规划预算，优化财物结构，深耕基建工业链，恰当平衡弥补出资新经济，安定专业竞争力，完结持续晋级开展。关于基建工业链制作运营主业方面，公司将充分发挥三大区域根底堆集优势，以“绿色低碳、智能高效”为方向全面改进提高，对新并购整合生产线经过对标优化和技改整合完结功率提高；加速推动浙江诸暨、广西都安、贵州都匀、辽宁和吉尔吉斯等生产线项目投产，在具备条件状况下，水泥熟料方针产能规划超越2500万吨，水泥产能超越3500万吨。要点持续拓宽基建工业链相关的骨料、环保、建材、物流等事务。加速提高骨料产能规划至方针产能3000万吨以上；另一方面持续深化资源归纳集约运用，对机制砂、干粉砂浆、脱硫粉和其他建筑材料进行研制拓宽提高工业链归纳竞争力，充分发挥工业归纳效益。在水泥窑协同处置环保事务方面，加速现有项目发挥产能效益，加速施行宁夏二期危废刚性填埋和诸暨、怀宁等其他水泥窑协同生产线项目建造，年危废处置才能方针方案超越100万吨。

3、上峰水泥为什么挑选出资半导体及未来展望是怎样样？一起也问下张总为什么挑选上峰水泥这样一个有传统制作布景的企业作为出资协作伙伴？

答：很快乐也十分感谢这次名贵的时机与咱们沟通，现在我国芯片职业的黄金十年才刚刚打开，芯片是我国商场需求最旺盛的进口产品，每年大约需求进口超3000亿美元规划的芯片。跟着中美贸易战的晋级和耐久化，打开了我国芯片工业的前史性时机窗口期。面临当时全球经济的不确认性，上峰水泥积极呼应国家召唤，环绕国家要点支撑倡议的处理“卡脖子”问题的中心技能创新范畴，以及发挥工业优势范畴精耕细作的优质企业股权作为标的，首要出资半导体、高端制作、碳达峰碳中和环保减排等各范畴赛道头部企业。在不确认的商场改变中出资相对确认的标的，捉住当时我国双循环宏观经济格式下工业链重构的严重前史时机，半导体也是进口代替最确认的工业时机。

其实芯片职业和水泥职业都是一个根底职业，只不过水泥应用于基建职业，芯片应用于物联网职业。上峰水泥现在出资了芯片职业的晶圆加工企业（合肥晶合和广州粤芯），晶圆加工企业跟水泥厂的定位也十分像。只需芯片职业蒸蒸日上，特别是现在中美博弈及芯片缺货的布景下，上峰出资的两家芯片制作厂在国内都归于芯片制作的头部企业，技能也都十分先进，在未来开展前景十分好，这也是一个年代的时机，所以我也以为上峰出资的这两个项目未来能给上峰带来十分好的收益。至于咱们芯片研讨和出资组织为什么挑选与上峰水泥协作，其实也很简单，做芯片职业，咱们要想在10年内去赶超国外企业30年乃至50年做的工作，光靠芯片企业咱们自己的人做是来不及的，所以也需求得到传统职业企业家的协助，这些晶圆代工厂运营经历一些方面也需求得到上峰水泥这样商场竞争中坚持高效运营的企业经历和协助，经过咱们牵线搭桥，未来一方面为上峰带来很好的收益，更重要的是晶圆代工企业以这些资金和资源支撑为我国的芯片工业供给好的产品。4、请问公司骨料工业盈余才能持续性怎样？

答：骨料产品作为工业链延申辅翼的重要构成，2020年因为新增的西部区域骨料价格相对华东区域较低，拉低了公司全体的骨料销售价格和毛利率，但整体仍是比水泥毛利率更高。2020年宁夏基地凭仗丰厚的石灰石资源经过托付加工方式使骨料产能到达600万吨，加上现在华东的现有产能，骨料及块石等产能已超越1500万吨，西部宁夏、内蒙和南部贵州、广西等增量满足的石灰石资源储藏将进一步支撑公司骨料事务的快速扩张。未来会持续要点拓宽基建工业链相关的骨料工业，逐步提高骨料产能规划，方案至2023年，提高骨料产能规划至方针产能3000万吨以上。

5、、请问公司主业水泥建材在西北与西南布局的规划是出于什么意图？

答：从主业来说，咱们现在主业布局首要是三大区域，即华东、西北和西南三大区域。华东区域根本老练，尚有浙江诸暨方案与宁波科环协作迁建的一条日产4500吨的熟料生产线（待新建），浙江诸暨项目是区域内仅有一条熟料线，未来商场前景较好。西北区域现在增量最快，西北区域宁夏盐池与内蒙古松塔间隔近，构成区域内联动格式，一起宁夏上峰和松塔水泥具有丰厚的石灰石资源，满足咱们30年水泥+骨料的拓宽。西南区域贵州独山4500T/D熟料生产线已建成投产,贵州都匀0T/D正在推动中，广西都安5000T/D熟料生产线现在正在建造中，未来，西南区域三个基地将构成必定的联动区域。各区域长周期来看都会有必定的改变，虽然现在西南区域和西北区域商场行情不如华东，但跟着职业格式的优化改进，各区域都有从底部上行的空间和潜力。

7、请问公司未来证券出资是怎样考虑的？

答：在不影响公司正常运营及危险可控的前提下，方案运用人民币8亿元额度进行证券出资，总额度为任一时点累计运用资金不超越人民币8亿元，首要出资标的为与公司同职业的上市公司及部分公司股东标的股票。一起公司经过建立资管方案运用存量股票进行适度的网下打新事务。

8、请问公司环保事务的开展规划？公司环保事务优势有哪些？

答：危废处置环保是公司开展生长的新亮点，宁夏16.8万吨水泥窑协同归纳处置危废和油泥及总量109万方的危废填埋、安徽水泥窑协同环保总量约33万吨的危废、固废、日子废物处理项目均已获得事务运营答应并已正式投运，两地水泥窑协同处置危固废量约50万吨。未来将加速施行宁夏二期危废刚性填埋和诸暨、怀宁等其他水泥窑协同生产线项目建造，年危废处置才能方针方案超越100万吨。

公司环保事务优势首要有：区位优势：长三角区域现在铜陵项目是安徽区域最大的水泥窑协同处置项目，未来诸暨上峰科环项目也将建造水泥窑协同处置项目，诸暨上峰科环水泥熟料生产线是浙江绍兴、宁波等区域仅有一条水泥窑基地，依托上峰科环建成的水泥窑协同处置项目未来商场前景好，宁夏盐池危废填埋场项目是西北最大的危废填埋场；事务全面，公司环保项目可处理危废、固废、日子废物，还能够进行刚性填埋，一起还能够进行油污泥归纳运用，归纳会集服务才能强。9、请问现在海外项意图发展状况怎样？

答：公司海外项目发展比较缓慢，首要是政治经济制度和批阅方针更迭频频，各项建造批阅手续杂乱，项目开展缓慢，现在公司正在和谐处理建造批阅手续等问题，加速推动项目建造中。

附：活动信息表

出资者联系活动类别□特定目标调研 □剖析师会议 □媒体采访 □成绩阐明会 □新闻发布会 ?路演活动 □现场观赏 □其他参加单位称号及人员名字参会出资者称号（排名不分先后）：国盛证券：石峰源；国泰君安：黄涛；天风证券：林晓龙；中信建投：杨光；中银世界证券：陈浩武；东吴证券：王钦杨；华西证券：郁晾；上海世诚出资：邹文俊；方正证券：刘皓；中泰建材：孙颖；我国银河证券:王婷；长城证券：濮阳；长江建材：李金宝、李浩；上海人寿：刘俊；中信证券：冷威；前海鸿富基金：刘高寒；南边基金：余一鸣；中海基金：时奕；兴业证券：李阳；创始证券：焦俊凯；东亚前海：金文曦；国美金融：吕阳；东方证券：聂磊；富达基金：董如枫；招银理财：张英；华安证券：石林；泰信基金：徐慕浩；陶山出资：王鑫；海富通基金：张书凯；西部利得基金：陈保国；永赢基金：马蓝静；华宝基金：赵会龙；东吴期货：候璟鑫；上海优优财富出资办理有限公司：贾洪涛、罗宇奇；上海添澄出资办理有限公司：段正基、魏志升；上海龙全出资办理有限公司：李龙全；峄麟财物办理：原耕农；上海开博线缆公司：熊望蓉；缤客：麻佳加；长江期货：时刻2021年5 月10日地址上海市浦东新区浦东南路111号上海浦东文华东方酒店会议室上市公司参会招待人员名字公司董事长兼总裁 俞锋先生；公司副总裁兼董事会秘书 瞿辉先生；公司财务副总监吴国忠先生、李必华先生；出资协作组织摩尔精英创始人、董事长兼CEO 张竞扬先生。附件清单 （如有）无日期2021年5 月10日（此稿由证券时报e公司写稿机器人“快手小e”完结。）